세타 (Theta)

정의

옵션의 시간 가치 감소율

• 옵션의 가치가 만기일이 다가옴에 따라 시간 경과로 인해 얼마나 감소하는지를 측정함.
• 옵션은 만기일이 가까우면, 불확실성이 사라지기 때문에 기본적으로는 가치가 감소함.
• 이 측면에서 바라본 가치의 감소만을 뜻함.
• 즉, “시간 가치”의 감소 속도를 의미

해석

• 세타는 일반적으로 음수로 표시됨.
• 왜냐하면 시간이 지남에 따라 옵션의 시간 가치가 감소하기 때문
• 예: 세타가 -0.05라면, 하루가 지날 때마다 옵션 가격이 0.05만큼 감소(다른 조건이 동일할 경우).
• 세타는 만기일이 가까워질수록(특히 마지막 30일 이내) 더 빠르게 증가합니다.