자본 (Equity)

정의

Net Asset

기업의 잔여 청구권

자산에서 부채를 차감한 순액을 의미하며 재무상태표 (Balance Sheet)의 우측 하단에 표시됨

주주가 기업에 출자한 자금과 누적 이익(또는 손실)을 포함

계산식

자본(순자산) = 총자산 - 총부채

특징

1. 주주 소유권을 나타내며 기업 청산 시 최종 배분 순위
   • 부채 상환 후 잔여 자산 → 주주 귀속.
   • 위험 부담: 자본은 손실 흡수 역할(부채는 고정 상환).
2. 내부 유보(이익잉여금)와 외부 조달(자본금/잉여금)로 구성
   • 내부: 영업 성과 누적(재투자 기반).
   • 외부: 주식 발행(성장 자금 조달).
3. 변동성이 높아 배당, 증자, 손실 등으로 지속적 변화
   • 당기순이익 → 이익잉여금 증가.
   • 배당/자사주 매입 → 자본 감소 → 주주환원.

구성

항목	출처	특징	예시
자본금 (Capital Stock)	주식 발행(액면가)	법적 최소 자본 유지	보통주 1,000원 × 1,000만주 = 100억
자본잉여금 (Capital Surplus)	주식 발행 초과분	비과세 자본 거래	발행가 5,000원 - 액면 1,000원 = 4,000원/주
이익잉여금 (Retained Earnings)	누적 당기순이익 - 배당	내부 유보, 배당 원천	누적 이익 300억 - 배당 100억 = 200억
기타포괄손익누계액 (AOCI)	재평가, 환율, 파생 평가	손익계산서 우회	해외자회사 환산이익 50억
기타자본항목 (Other Capital Items)	자기주식, 주식발행초과금 등	음수 가능	자기주식 매입 -30억

자본 분석 지표

• 자기자본비율 (Equity Ratio): 자본 (Equity) ÷ 총자산 (재무 안정성, 50% 이상 권장).
• ROE (Return on Equity): 당기순이익 (Net Income) ÷ 평균 자본 (자본 수익률).
• 배당성향 (Payout Ratio): 배당금 ÷ 당기순이익 (Net Income) (주주환원 비율).
• 자본 감소(적자 누적): 자본잠식 → 주주 권익 훼손, 증자 필요.