데이터센터가 물 사용량 논쟁에서 공통으로 꺼내는 대답인 폐쇄 순환식 냉각이 실제로 무엇을 밀폐하고 무엇을 아끼는지, Edged US·OVHcloud의 실제 배치 사례로 짚습니다.
데이터센터처럼 한 번에 수백 메가와트를 끌어가는 대형 고객에게 전력회사가 최소 인수·보증금·클로백을 못 박아 그 비용을 기존 요금 납부자에게 떠넘기지 않게 하는 계약 장치를 짚습니다.
AI 학습·추론용 GPU 컴퓨팅에만 특화된 클라우드 사업자를 가리키는 neocloud가 AWS·Azure 같은 hyperscaler와 왜 다른 카테고리로 묶이는지, CoreWeave를 예로 들어 짚습니다.
AMD는 CPU와 GPU를 함께 파는 유일한 대형 반도체 회사이자, OpenAI·Meta·Microsoft·Anthropic과 잇달아 기가와트 단위 GPU 공급 계약을 맺으며 Nvidia의 유일한 대항마로 몸집을 키우고 있는 회사다. 그 확장이 어떤 사업 구조와 제조 의존 위에 서 있는지를 정리한다.
반도체를 출하 전에 일부러 혹사시켜 불량을 걸러내는 '번인' 테스트 장비를 만드는 Aehr Test Systems(AEHR)가 AI 가속기 시장에서 어떤 위치에 있는지, 재무 구조는 어떤지 정리한다.
데이터센터 네트워킹 시장을 오래 지배해온 Cisco의 자리를 하이퍼스케일러 사이에서 잠식해 온 Arista Networks가 AI 트래픽 폭증 속에서 어떤 사업 구조·공급망·경쟁 구도로 움직이는지 정리한다.
상용 하드웨어 위에 자체 web-scale 소프트웨어를 얹어 값싼 클라우드 스토리지를 파는 Backblaze(BLZE)가 무엇을 팔고, 왜 CoreWeave 같은 AI 인프라 고객까지 끌어들이는지 정리한다.
비트코인 채굴기 17만 5천 대를 굴리던 나스닥 상장사가 채굴장 부지와 전력을 GPU 클러스터로 바꿔가는 과정을 정리한다. 자체채굴은 여전히 최대 매출원이지만, AI 인프라·AI 클라우드 사업이 매출 규모는 작아도 가장 빠르게 크고 있다.
칩 하나를 웨이퍼 크기로 통째로 만들어 GPU 클러스터보다 빠른 AI 추론을 판다고 주장하는 회사, Cerebras를 정리한다. 최신 시스템 CS-4의 설계와 OpenAI 등 소수 고객 의존 구조를 함께 짚는다.
PC와 서버를 팔던 델 테크놀로지스(DELL)가 AI 서버 매출을 앞세워 어떤 속도로 커지고 있는지, 사업 구조와 최근 실적으로 정리한다.
콘텐츠 전달·엣지 컴퓨팅·보안을 한 플랫폼으로 묶어 파는 Fastly(FSLY)가 무엇을 팔고, agentic AI 트래픽 관리로 어디를 노리는지 정리한다.
조지아주의 전력을 독점 공급하는 전력회사가 데이터센터발 전력 수요 폭증을 어떤 계약 구조와 승인 절차로 받아내는지 정리한다.
엔비디아가 200억달러 규모로 그록의 자산과 창업자·핵심 인력을 흡수하면서도 회사는 남긴 비독점 라이선스 거래를 정리하고, 이 방식이 왜 다른 스타트업 인수의 참고 사례가 됐는지 짚는다.
서버·네트워킹·하이브리드 클라우드를 다섯 개 사업부로 나눠 파는 HPE가 Juniper Networks 인수와 GreenLake 클라우드를 통해 AI 인프라 판매로 무게중심을 옮기는 구조를 정리한다.
비트코인 채굴 회사로 출발한 Hut 8이 전력·데이터센터·컴퓨트를 한 회사 안에 쌓아 AI 인프라 회사로 옮겨가는 구조를 정리한다. 무엇을 소유하고 어떤 자회사로 돈을 버는지가 핵심이다.
인텔은 자기 칩을 설계·생산하던 회사에서 남의 칩까지 만들어주는 파운드리로 사업을 넓히고 있는 반도체 회사다. 그 전환이 지금 어디까지 왔는지를 최근 공시로 정리한다.
클라우드 데이터센터·AI 인프라에 들어가는 광학 부품과 산업용 레이저를 한 회사에서 함께 파는 Lumentum(LITE)이 스핀오프 이후 네 차례 인수로 지금의 사업 구조를 어떻게 쌓았는지 정리한다.
페이스북·인스타그램·왓츠앱을 가진 메타가 "하이퍼스케일러"로 묶이면서도 클라우드 판매 부문이 없는 구조와, 2026년 2분기 매출·이익·자본지출 흐름을 정리한다.
쿼츠 대신 실리콘 MEMS로 정밀 타이밍 반도체를 만드는 SiTime(SITM)이 무엇을 팔고, 왜 15억 달러 규모의 Renesas 타이밍 사업 인수로 회사 체급을 바꾸려 하는지 정리한다.
AI 데이터센터의 서버 랙을 실제로 조립해 파는 회사. 이 회사의 분기 수주 잔고가 GPU 수요를 가장 먼저 확인해주는 신호로 읽히는 이유를 정리한다.
미국 남동부에서 840만 명에게 전기를 파는 전력회사 듀크에너지가 데이터센터발 대규모 전력 수요를 계약·요금제로 관리하는 방식을 정리한다.
마이크론은 DRAM·NAND·NOR 메모리를 만드는 미국 반도체 대기업인데, AI 데이터센터용 HBM이 속한 사업부 매출이 3년 만에 7배 넘게 늘면서 회사 성장의 축이 되고 있다. 사업부 구조와 최근 분기 실적으로 이 대상을 읽는 축을 정리한다.
2025년 웨스턴디지털에서 분리돼 독립 상장한 낸드 플래시 회사 샌디스크가 무엇을 만들고 어떻게 돈을 버는지 정리한다.
슈나이더 일렉트릭은 전력·냉각 설비를 팔던 회사에서, AI 데이터센터를 짓기 전에 통째로 시뮬레이션하는 소프트웨어 회사로 옮겨가고 있다. 왜 전력·냉각 설계를 미리 계산해야만 하는 단계에 왔는지 정리한다.
SK하이닉스는 D램과 낸드플래시를 만드는 한국 반도체 회사로, HBM 수요 확대에 힘입어 2026년 2분기 사상 최대 분기 실적을 냈다. 세계 최초로 개발을 마친 HBM4의 양산 전환 속도와 재무구조를 관찰 축으로 정리한다.
삼성전자가 TV·냉장고를 파는 가전회사에서 메모리 한 품목의 가격에 실적이 흔들리는 반도체회사로 무게중심을 옮긴 이유를, DX·DS·SDC·Harman 네 사업 구조와 2026년 상반기 실적으로 짚는다.
GPU 수주 잔고는 2027년까지의 이야기인데, 전력회사가 실제로 전기를 넘겨주는 일정은 2028년에야 시작해 2030년대까지 이어져. 두 달력이 어긋나는 지점을 짚습니다.
AWS가 엔비디아 GPU 200만 개를 더 들이는 동안, 같은 회사가 공개한 사례에서는 같은 일을 하는 데 필요한 GPU가 16대에서 4대로 줄었어. 이 증설 물량이 수요와 유휴 중 무엇을 재고 있는지 따져 봤어.
브로드컴이 메타·삼성전자와 넓힌 두 협력을 엔비디아가 스스로 적은 경쟁자 명단 옆에 놓고 읽는다. 커스텀 칩이 엔비디아를 깎는 통로가 브로드컴의 간판이 아니라 고객사 장부라는 점과, 무엇을 보면 이 읽기가 틀렸다고 알 수 있는지 짚는다.
인텔과 미디어텍이 엔비디아 없이 도는 칩을 설계하면서 정작 엔비디아의 배선을 붙였다. 커스텀 칩 물결이 엔비디아를 깎는다는 읽기가 왜 절반만 맞는지, 그리고 무엇을 보면 이 읽기가 틀렸다고 알 수 있는지 짚는다.
CoWoS 배정 비율은 세기 쉬워서 시장이 그것부터 센다. 그런데 HBM4에서 실제로 달라진 건 메모리 스택 맨 밑 다이가 D램 팹을 떠나 선단 로직 팹으로 옮겨간 것이고, 그 팹은 AI 가속기 다이가 이미 줄을 서 있는 곳이야.
Cerebras와 오픈AI가 내놓은 속도 배수도, 아스트라가 수학 난제를 2000달러에 풀었다는 계산도 파는 쪽이 직접 잰 숫자다. 왜 이 숫자로 인퍼런스 하드웨어를 고를 수 없는지, 무엇이 나오면 판정이 되는지 짚는다.
시장은 인텔이 AI 가속기 경쟁에서 이기느냐를 묻는다. 정작 물량으로 들어오는 건 랙마다 한 개씩 붙는 제온이고, 그 자리를 정면으로 겨눈 이름은 Arm이다. 무엇을 보면 이 읽기가 뒤집히는지 함께 짚는다.
커스텀 칩 MTIA 발표가 헤드라인을 가져갔지만, 메타가 총 규모를 기가와트로 못 박은 상대는 AMD야. 두 경로의 선언 방식과 지금 확인되는 단계가 어떻게 갈리는지, 무엇을 보면 이 읽기가 틀렸다고 알 수 있는지 짚는다.
샌디스크 발표 하나에 마이크론이 4.2% 오르는 동안, 마이크론의 2025 회계연도 낸드 매출은 85.0억 달러, DRAM은 285.8억 달러였어. 메모리를 한 덩어리 사이클로 보는 습관이 마이크론에서 왜 어긋나는지, HBM4 세대에서는 대신 무엇을 세야 하는지 짚어.
마이크로소프트 실적표에서 시장이 값을 매기는 칸은 회사의 이익란이 아니야. 나스닥 2.8%·반도체 8%·SK하이닉스 ADR 17%가 왜 그 순서로 벌어졌는지, 그리고 이 판단이 어디서 무너지는지 적었어.
엔비디아가 풀사이드에 쓴 60억달러와 채굴 회사가 켠 GB300 클러스터를 겹쳐 놓으면, 이 회사의 큰 지출이 칩을 만드는 쪽에서 칩을 사 갈 수요를 만드는 쪽으로 옮겨간 게 보인다. 그 전환이 왜 취향이 아니라 제약에서 나왔는지, 그리고 무엇을 보면 이 읽기가 틀렸다고 알 수 있는지 짚는다.
첨단 패키징이 AI 칩 공급의 병목이라면 그 공정을 전업으로 하는 회사가 값을 받아야 하는데, 후공정 전업 회사의 마진은 내려가고 설비투자 강도만 올라간다. 병목의 값이 어디로 가는지를 두 회사의 손익계산서로 짚는다.
지금 애리조나·베트남·삼성 2나노 라인에 들어가는 첨단 패키징 기법은 전부 2.5D 세대의 것인데, SK하이닉스가 학술지에 낸 로드맵은 그다음 자리를 3D 이종 집적과 광 인터포저로 잡는다. 배정 비율이라는 자가 언제까지 쓸 만한지를 짚는다.
병목이 웨이퍼에서 첨단 패키징으로 옮겨갔다는 말은 증설에 들어가는 돈을 보면 잘 서지 않는다. 여러 회사가 동시에 돈을 넣는 마디와 그렇지 않은 마디를 갈라 보고, 아무도 세지 않는 세 번째 마디를 짚는다.
삼성전자 DS부문 매출이 294.7% 늘어난 반기에 DRAM 점유율은 오히려 낮아졌다. 이번 이익이 물량이 아니라 부족에서 나왔다면 무엇이 이 이익을 끝내는지, 그리고 최고가 뒤에 들어온 소액주주 층이 왜 그 순간을 더 세게 겪는지 짚는다.
8월 19일 하루에 결정된 삼성전자 증설 두 건 중, 언제부터 물건이 나오는지 공시된 건 6조원짜리 아산 HBM 공장이 아니라 2400억원짜리 광주 CDU 라인이다. 이 회사의 AI 노출을 DS부문 메모리 가격 하나로 세면 안 되는 이유를 짚는다.
SK하이닉스는 2026년 HBM·DRAM·NAND 생산을 연초가 되기도 전에 다 팔았어. 팔 물건이 없는 회사에 수요 곡선은 앞으로 2년의 변수가 아니야. 대신 무엇이 변수인지, 그리고 이 판단이 어디서 무너지는지 적었어.
정부가 550조원 규모 AI 데이터센터 투자를 뒷받침할 상설 조직 '범부처 AIDC 추진단' 설립을 추진한다. 조직 형태와 예산은 아직 정해지지 않았다.
AWS와 Nvidia가 GPU 200만 개 추가 배치와 CPU·네트워킹·로보틱스까지 아우르는 확장 협력을 공식 발표했다. 무엇이 얼마나 늘고, 그 규모가 왜 필요한지를 공식 발표문과 Nvidia 실적으로 짚는다.
비트코인 채굴업체 Bitdeer의 자회사가 말레이시아에 엔비디아 GB300 NVL72 클러스터를 배치하고, 그 절반을 5년간 4억 달러에 미리 팔았다.
블랙웰 울트라 GPU 한 장에 4만 달러, 주문은 5,000억 달러가 쌓였어. 진짜 병목이 어디 있는지, 이 수요가 계속 갈 수 있는지를 정리했어.
Cerebras와 OpenAI가 초당 750토큰으로 도는 GPT-5.6 Sol Ultrafast를 공개했다. 웨이퍼에 SRAM을 박아 넣은 구조와, Cerebras가 직접 진행한 벤치마크로 만든 속도 우위 주장을 갈라 짚는다.
씨티은행이 마이크론 목표가를 1,400달러에서 1,150달러로 내렸는데, 같은 팀이 씨게이트·웨스턴디지털은 올렸어. TrendForce·UBS·SK하이닉스·마이크론 경영진이 말하는 공급 상황과 씨티의 근거가 왜 어긋나는지 정리했어.
한국 레미콘 운송 노조 파업이 삼성전자·SK하이닉스의 신규 팹 공사를 지연시키고 있어. HBM 슈퍼사이클 한복판에서 병목이 왜 하필 콘크리트에서 났는지 정리했어.
데이터센터가 왜 더 이상 저화재위험 시설이 아닌지, 리튬이온 배터리가 만드는 열폭주 위험과 컴플라이언스만으로는 못 채우는 안전 간극을 정리한다.
AI 서버 랙 하나가 뿜는 150kW의 열을 액체 냉각 루프 없는 데이터센터에서도 처리하게 해주는 Delta의 CDU를 스펙으로 들여다본다.
HBM4부터 메모리 스택 맨 밑 다이를 회사가 원하는 대로 고칠 수 있게 됐어. 설계·제조를 누가 나눠 맡는지, 커스텀 base die가 실제로 얼마나 이득인지 숫자로 짚어본다.
하나증권이 7월에 두 번 낸 HFR 리포트를 나란히 놓고, 통신장비회사가 AI RAN 실증사업과 통신장비 특화 LLM으로 통신사의 피지컬 AI 수요와 어떻게 연결되는지, 확인된 사실과 증권사 전망을 갈라서 짚는다.
네오클라우드 Kidz AI가 댈러스에서 코로케이션 공간을 확보하며 기존 GPU 서비스 계약을 실제 인프라로 옮기는 과정을 짚는다.
메타가 AMD의 새 GPU 인스팅트 MI450과 CPU 에픽 베니스, 랙스케일 시스템 헬리오스까지 전면 배치한다고 밝혔어. 지난 2월 밝힌 6GW 규모 AMD 하드웨어 계획이 구체적으로 어떻게 실행되는지 보여줘.
데이터센터 업계 사상 최대 M&A가 이번 주 마무리됐어. 누가 얼마에 무엇을 샀고, 앞으로 뭐가 달라지는지 정리했어.
마이크로소프트 실적 서프라이즈가 나스닥과 반도체 업종, SK하이닉스 ADR을 동시에 밀어올린 하루를 정리하고, 이 급등이 왜 숫자가 아니라 기대를 먼저 반영한 반응인지 짚는다.
OpenAI가 에핑엄 카운티 데이터센터를 발표하며 내놓은 전기요금·물·8000만 달러 약속을, 상대가 이미 있는 전력 계약과 회사가 자기 미래를 두고 한 말로 갈라서 읽습니다.
샌디스크가 투자자의 날에서 2028~2030년 성장 목표와 잉여현금 100% 환원 계획을 내놓자 주가가 하루 만에 14% 가까이 뛰었다. 발표 내용과 그 배경이 되는 장기 공급 계약·차세대 메모리 로드맵을 정리한다.
AI 가속기 성능은 2년마다 3배씩 뛰는데 칩 간 데이터 전송 속도는 1.4배밖에 못 늘어난다는 문제에서 출발해, SK하이닉스가 국제 학술지에 제시한 CPO(광 연결) 로드맵의 구체 목표와 방향을 정리한다.
8월 12일 세 반도체 회사가 자기 뉴스 없이 나란히 올랐어. 방아쇠는 서버 업체 슈퍼마이크로의 주문 급증이었고, 그게 각자에게 다른 의미로 읽힌 이유를 정리했어.
구글 TPU v10 개발에 AMD가 참여했다는 소문과 함께 나온 TPU 출하량 하향 전망, 그리고 실제로 확인되는 브로드컴-구글 공급계약을 갈라서 정리한다.
가트너는 올해 낸드 평균 판매가가 200% 넘게 뛸 거라고 본다. 데이터센터다이나믹스에 실린 기고문은 이 가격 충격을 피하는 법으로 플래시·HDD·테이프를 섞는 티어드 스토리지 구성을 권한다.
듀크에너지가 2026년 2분기 실적에서 공개한 데이터센터 전력계약 잔고를 보면, 계약과 착공, 착공과 실제 전력 소비 사이에 몇 년씩 시차가 있어.
AI 데이터센터가 HBM을 쓸어가면서 소비자용 D램이 부족해진 배경과, 그 여파로 노트북·스마트폰·자동차 값이 오르는 흐름을 CSIS 정책분석으로 정리했다.
브로드컴과 메타가 커스텀 AI 칩 MTIA를 함께 만드는 파트너십을 확장했고, 그 규모가 커지면서 브로드컴 CEO 혹 탄이 메타 이사회에서 물러나 어드바이저로 자리를 옮긴다.
삼성전자가 광주사업장에 2400억원을 들여 AI 데이터센터 냉각 부품 CDU 생산라인을 짓기로 했다. 무엇을 짓고, CDU가 어떤 일을 하는 장치인지 짚는다.
충남도 도시계획위원회가 삼성전자 아산 온양캠퍼스 HBM 공장 증설 심의를 통과시켰다. 투자 규모와 다음 달 착공 일정, 충남 지역 반도체 투자 흐름을 짚는다.
회사가 발표문에서 "진행 중"이라고만 했던 조지아파워-OpenAI 전력 계약을 이제 규제당국이 직접 승인했다는 소식과, 계약이 정한 규모·일정·투자액을 정리한다.