연준이 보유자산과 은행 준비금을 조절해 단기금리와 달러 유동성에 영향을 주는 방식을 설명합니다.
연준이 Treasury bill을 사는 행동이 왜 곧바로 양적완화 신호가 아니라 단기금리 통제를 위한 준비금 조절 장치인지 설명합니다.
연준의 standing repo facility가 단기자금시장 압력을 흡수하는 상시 안전판으로 어떻게 작동하는지 설명합니다.
뉴욕 연은 Roberto Perli의 발언을 통해 준비금 관리 매입이 금리 결정이 아니라 단기자금시장 유동성을 맞추는 운용 장치임을 짚습니다.