S&P500이 0.4% 빠진 날, 샌디스크는 11.9% 뛰었다

9월 4일, 예상보다 강한 고용 지표가 금리 우려를 키우면서 S&P500은 0.4% 빠졌는데, 같은 날 샌디스크(Sandisk Corporation, SNDK)는 11.9% 뛰고 마이크론(Micron Technology, MU)은 6.1% 올랐어.¹

이 급등은 폭넓은 위험자산 선호 랠리가 아니라, AI 시스템에 데이터를 계속 대줘야 하는 메모리·스토리지 공급사 쪽으로 돈이 옮겨가는 순환매였다는 해석이 나와.¹

샌디스크가 먼저 보여준 근거

샌디스크는 8월 실적에서 데이터센터를 핵심 성장 축으로 세웠고, 경영진은 4월 이후 새로운 비즈니스 모델 계약을 5건 더 체결했다고 밝혔어.¹

샌디스크 지분을 보유한 헤지펀드도 랠리 전부터 늘고 있었어 — Insider Monkey 집계로 6월 30일 기준 128곳으로, 3월 31일의 114곳보다 늘었어.¹

레오폴드 아셴브레너(Leopold Aschenbrenner)의 Situational Awareness LP는 249만5,344주를 공시했는데, 1분기 114만119주보다 약 119% 많은 규모야.¹

마이크론은 D램과 낸드를 함께 만드는 종합 메모리 회사고, 2026 회계연도 3분기 매출은 414억6,000만 달러, 이 중 클라우드 메모리 매출은 137억7,000만 달러, 코어 데이터센터 매출은 115억2,000만 달러로 늘었어.¹

마이크론 지분을 든 헤지펀드도 늘었어 — 2분기 184곳으로 1분기 154곳에서 늘었지.¹

반면 클리프 애스니스(Cliff Asness)의 AQR 캐피털 매니지먼트는 383만3,728주만 보유했다고 밝혔는데, 이는 1분기 452만3,415주보다 약 15% 적은 규모야.¹

8월 14일 거래소 보고 기준 SNDK 공매도 잔고는 767만6,558주였고, 추정 유통주식의 8.24%이자 평균 거래량의 약 0.5일치에 해당해.¹

저자는 다음 확인 지점으로 가격, 데이터센터 매출 비중, 공급 대응 이후에도 고객사 약정이 유지되는지를 꼽아.¹

Habib Ur Rehman, 「The S&P 500 Fell, but These 2 AI Memory Stocks Exploded Higher」(2026-09-06) 원문 ↩︎ ↩︎² ↩︎³ ↩︎⁴ ↩︎⁵ ↩︎⁶ ↩︎⁷ ↩︎⁸ ↩︎⁹ ↩︎¹⁰