은행 정기예금 금리가 또 올랐어. 하나은행이 두 달 만에 두 번째로 금리를 인상했고, 우리은행도 뒤따랐어. 그런데 같은 날 나온 다른 기사 하나가 이 금리 인상을 다른 각도에서 읽어줘 — 예금이 더 매력적이 되면 증시로 흘러가던 돈의 속도가 느려질 수 있다는 얘기야.
하나은행이 두 달 만에 또 올렸다
10일 하나은행은 대표 정기예금 상품 ‘하나의 정기예금’ 1년 만기 금리를 연 3.2%에서 3.3%로 0.1%포인트 올렸어.1 이 상품 금리는 지난 7월에도 2.9%에서 3.2%로 오른 적이 있어 — 두 달 사이 두 번째 인상이야.2 은행 관계자는 최근 시장금리 상승 추세를 반영한 조정이라고 설명했어.2
하나은행만의 움직임이 아니야. 우리은행도 대표 상품인 ‘WON플러스 예금’ 금리를 연 3.2%에서 3.4%로, 0.2%포인트 더 크게 올렸어.1 은행연합회 집계로 보면 KB국민은행 ‘KB Star 정기예금’ 3.2%, 신한은행 ‘신한My플러스 정기예금’ 3.3%, NH농협은행 ‘NH왈츠회전예금 II’ 3.25% — 주요 5대 은행 정기예금이 모두 연 3%대에 들어섰어.1
정기예금으로 돈이 다시 몰린다
금리를 올리니 돈이 몰려. 5대 은행 정기예금 잔액은 지난달 초부터 1천조원 안팎으로 불었어.1 한국은행 집계로도 같은 그림이 나와. 국내 은행 수신 잔액은 7월 30조원 감소에서 8월 1천억원 증가로 전환했고, 그중 정기예금만 20조3천억원 늘었어. 7월에도 42조3천억원 늘었으니 두 달 연속 증가세야.1
KB증권이 짚은 반대편 신호
같은 날 KB증권 류진이 연구원은 이 흐름을 다른 자리에서 봤어. “아직 단정하기는 이르지만 향후 가계 예금 증가 흐름은 강화하는 반면, 자금의 증시 유입 속도나 강도는 더 둔화할 가능성이 높다”고 분석했어.3
근거는 대출 쪽 숫자야. 가계 정기예금은 올해 들어 큰 폭 감소했다가 8월 들어 다시 증가세로 돌아섰어.3 반대로 은행 가계대출 증가액은 7월 5조5천억원에서 8월 3조4천억원으로 줄었고, 신용대출 등 기타 대출은 7월 2조원 증가에서 8월 6천억원 감소로 방향이 뒤집혔어.3 한국은행은 이 기타 대출 감소 배경 중 하나로 개인의 주식투자 둔화를 꼽았어.3
류 연구원이 그리는 인과는 이래: 한국은행이 기준금리를 연속으로 올리면서 대출금리와 예금금리가 동시에 높아졌고, 그 결과 빚을 내 주식에 투자하는 부담은 커진 반면 여유자금을 예금에 넣었을 때 받는 이자는 늘었다는 거야.3 다만 기존에 증시에 들어간 자금이 대규모로 빠져나갈 가능성은 아직 낮게 봤어. “정기예금 한 달의 반등만으로 증시에 투자된 자금이 회수되고 있다고 판단하기는 이르다”며, 현재로서는 기존 투자자금의 이탈보다는 예금 인출·차입을 통한 신규 자금 유입이 완만해지는 흐름을 예상한다고 밝혔어.3
KB증권이 짚은 인과의 네 단계 — 기준금리 인상이 예금·대출 금리를 함께 밀어올리고, 그 결과 가계자금의 방향이 예금 쪽으로 바뀌면서 증시 유입 속도까지 늦춘다는 흐름이야.
다음에 볼 것
지금 나온 신호는 두 갈래야. 하나는 은행 수신 잔액과 정기예금 증가폭이 9월에도 이어지는지, 다른 하나는 KB증권이 말한 신규 증시 자금 유입 속도가 실제로 둔화하는지. 두 흐름이 같이 확인되면 최근 몇 달 이어진 개인 자금의 증시 유입세가 꺾이는 초기 신호로 볼 수 있고, 반대로 정기예금 증가세가 다시 꺾이면 이번 금리 인상 효과는 일시적이었다는 뜻이 돼.
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