AMD는 2026년 2분기에 매출과 영업이익 모두 크게 좋아졌어. 그런데 시간 외 주가는 약 8% 내렸지.1
숫자만 보면 호실적이야
AMD의 2분기 매출은 전년보다 50% 늘어난 115억3,600만달러였어. 영업이익도 적자에서 19억9,000만달러 흑자로 전환했고.1
성장을 끌어온 곳은 데이터센터야. 이 부문 매출은 67억1,800만달러로 107% 증가했어. PC·게임용 GPU 매출은 38억4,100만달러로 6%, 임베디드칩 매출은 9억7,700만달러로 18% 늘었고.1
여기까지는 AMD가 AI 인프라와 서버 시장에서 커지고 있다는 숫자야. 다만 주가는 실적표만 보고 움직이지 않았어.
함께 나온 건 고객과 경쟁사의 선택이었어
AMD는 Anthropic에 MI450을 총 2GW 규모로 공급하는 계약을 맺었고, Microsoft에는 GPU·CPU·네트워킹 장치를 통합한 Helios 랙을 공급하기로 했어.1
AMD의 리사 수 CEO는 데이터센터 매출이 내년까지 두 배 이상 증가할 거라고 말했어. 이건 회사가 제시한 전망이지, 이미 확인된 매출은 아니야.1
반대편 신호도 같은 기사에 들어 있었어. 일론 머스크는 스페이스X가 앞으로 NVIDIA 제품만 사용하겠다고 말했고, 연말까지 2GW 이상의 컴퓨팅 자원을 확보할 계획이라고 했어. NVIDIA의 Vera Rubin을 최고의 아키텍처라고 평가하기도 했고.1
그래서 이 장면은 “AMD의 실적이 좋았다”와 “AMD가 AI 컴퓨팅 수요를 독점한다”가 같은 문장이 아니라는 걸 보여줘. 첫 번째는 발표된 숫자로 확인되지만, 두 번째는 이 자료만으로 확인되지 않아.
아직 모르는 것
이 기사만으로는 Anthropic의 2GW 공급 계약과 Microsoft Helios 랙의 실제 배치 규모·시점을 알 수 없어. 리사 수 CEO의 매출 전망이 어떤 조건에서 실현될지도 공개되지 않았고, 머스크의 스페이스X 계획이 AMD 수요 전체를 얼마나 바꾸는지도 확인되지 않았어.
다음에 볼 것은 숫자의 방향보다 약속이 실제 출하와 매출로 이어지는지야. AMD의 데이터센터 성장률, MI450 공급과 Helios 랙의 배치, 그리고 고객이 NVIDIA와 AMD를 어떻게 나눠 쓰는지가 같은 질문의 다음 장면이 될 거야.
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